复制Airbnb太难：短租行业的中国式困境全景

[摘要]现阶段，短租业务的壁垒在于房源以及对房源的掌控力；长远来看，则是建立起一个基于“人”的生态圈；最终，这些资源积累和机制设置都将沉淀到品牌中去。

复制Airbnb太难：短租行业的中国式困境全景

企鹅智酷|研究出品

【研究结论】

1、短租业务的玩法有三种：C2C信息撮合平台模式（Airbnb、HomeAway）、C2C重运营模式（国内大部分短租平台）和B2C全托管模式（途家）。

2、中国市场中之所以没能复制出一个Airbnb有它所面临的两大困境：供需两端均不成熟以及缺失的信用基础，这也是国内玩家纷纷向重运营模式转型的原因。

3、现阶段，短租业务的壁垒在于房源以及对房源的掌控力；长远来看，则是建立起一个基于“人”的生态圈；最终，这些资源积累和机制设置都将沉淀到品牌中去。

4、随着市场环境的逐渐成熟，秉持共享经济、能够适应中国市场环境的本土化C2C平台是未来国内短租业务的方向。并且，围绕短租业务的纵向和横向资源整合也会持续发生。

一、短租市场的可能性

1、中国旅游市场的潜力

在国外的旅游住宿市场中，酒店和短租几乎各占一半，而国内短租市场还远未达到这个渗透率。但我们依然可以从在线旅游市场、酒店市场和度假市场的规模和增速中看到短租行业的发展空间。

根据艾瑞监测数据，2014年中国在线酒店预定市场的模达632.5亿元，同比增长28.0%，复合年增长率在近3年内均保持在20%到30%之间。而纵观中国在线旅游市场，艾瑞监测数据显示2014年该市场交易规模达到3078亿元，同比增长38.9%，高于在线酒店预订市场规模。

再看在线旅游市场的结构，机票预订市场所占份额最大（60%左右），但已趋于稳定，正在迅速增长的是酒店和度假业务，其中度假业务在整体在线旅游市场中所占比重逐年升高，目前同比增速在40%以上。

这两组数据可以得出一个结论：住宿、尤其是与度假相关的住宿在整个在线旅游市场中的比重将增大，后劲较强。而短租要切的就是这个市场。

不仅如此，中国的在线旅游市场本身还存在较大增长空间。根据全球旅游业研究机构PhoCusWright的统计，美国和欧洲地区的在线旅游渗透率在接近40%后增速才相对放缓，从成熟市场的发展经验来看，在线渗透率的饱和水平可能在40%-50%左右。而与全球其他主要 24个国家相比，我国在线旅游的线上渗透率明显偏低，为15%左右，具备可期的增长空间。

除了国内市场，联合国世界旅游组织的数据显示，去年中国出境游人数达到1.09亿人次，已经连续三年成为全球最大的出境游市场。这使得国内针对出境游人群的短租服务也具备了牢固的市场基础。

2、向商旅市场拓展

不管是Airbnb，还是国内的途家、小猪短租、住百家等短租平台，大家都是从旅游和度假场景切入人们的短期住宿需求。然而，这个定位正在发生变化，商旅市场会是它们的下一块蛋糕。

Airbnb最先看到了这个市场的潜力。2014年，Airbnb与差旅管理服务提供商Concur展开合作，让 Airbnb 可以与公司共享出差日期、地点等信息，并将这些信息纳入到公司内部的差旅管理系统里面去。另外，Airbnb上线了一个只提供商旅房源的新产品，有可能成为Airbnb的子品牌，足见其对商旅市场的重视。目前，Airbnb的1700万用户中商旅用户的比例已达到10%左右，这个比例还在增加。并且，企业用户的数量已经超过1000家。

当然，差旅用户对住宿的要求普遍会比旅游用户更高，要满足这类需求的话，短租的服务能力还需要加强。Airbnb已经意识到这一点，它为商旅用户提供的都是整套公寓，配有WiFi、熨衣板等基本设施，并且支持实时预订。但国内的短租平台中，大家都面临房屋和房东服务质量良莠不齐的问题，供给端不够成熟，B2C模式的途家或是现阶段最容易向商旅市场扩张的。

差旅之外，过渡性短租需求正变得越来越多，包括异地求职、看病等。这些用户通常对价格更为敏感，更倾向于选择小猪、蚂蚁等C2C短租平台，对于这些平台来说，多样化的短租场景所带来的市场空间更大。

3、房屋共享的能量

Uber让人们意识到了共享经济的颠覆性能量：它改变了人们对物品所有权的概念，让信息和服务流动起来，并以“按需分配”的思路改变了需求和供给的匹配方式和效率。在房屋共享领域，这个能量同样存在。

在供给端，中国房地产市场的持久繁荣使得房屋对于一部分人来说已成为一项盈余资产。通过共享盈余房屋资产来获取额外收益使得短租的商业模式比起酒店来说拥有明显的成本结构优势。并且，这将带来巨大的增量市场，而这对于酒店来说可能构成根本性的威胁。拥有多家酒店集团的Mark Carrier认为，酒店盈利能力的根本是“在旺季时候靠供给不足来提高价格”。但房屋共享使得整个行业的供给规模大大提升，旺季时大量需求有了被满足的可能，这将可能击溃酒店的利润之本。

在需求端，短租并不像出行一样是个高频刚需，人们看重的是它所能带来的兼顾多样化、个性化和性价比的住宿体验。事实上，“共享”本身就更适合于满足各种非刚需的长尾需求。相比出行，住宿的非标准化程度很高，并且带有更强的社交属性，因此供给两端都具备更强的“进化”能力，碰撞出在酒店无法得到的体验。

房屋共享的价值直接体现在了Airbnb的估值和交易额上。在最近一轮15亿美元融资完成后，Airbnb的估值已达255亿美元，超过希尔顿、喜达屋、万豪等高端酒店连锁集团的市值。并且，投资银行Piper Jaffray的数据显示，2014年Airbnb的总交易额约为40亿美元，收入估测为4.23亿（Airbnb从未公布过其营收），并预计今年可达6.75亿美元。Airbnb在2014年的预定间夜数达到4000万，高于任何一家酒店。一些连锁酒店集团和资产管理公司也公开表示Airbnb将成为酒店行业的直接威胁。

有意思的是，虽然共享经济的创新在不同国家一直在遭遇员工合同诉讼和政府监管困境，但一些政府却正在承认房屋共享的价值。据彭博社消息，Airbnb已成为2016 年里约奥运会的合作方，官方订票页面有 Airbnb 的预订链接。民宿成为奥运举办方指定住房，这在历史上是头一次。之所以这么做，是因为里约官方可提供的酒店住宿房间无法满足到时候的住宿订单需求。这同样也在说明一件事：除了个性化体验带来的需求，目前未被满足的旅游住宿需求正是民宿短租最大的机会。

再看国内市场，艾瑞咨询数据显示中国短租市场规模从2011年的700万元迅速增长到了2014年的40.5亿元，并预计在2015年可以按160%的增速达到105亿。随着小猪短租完成C轮6000万美元融资，业界开始有声音：国内的房屋共享经济已经度过了最艰难的时刻。而Airbnb入华也将加速国内的市场教育速度。当然，仍然有一些槛要过，后文将详述。

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