北京时间6月8日早间消息,据熟知内情的消息人士透露,由于埃隆·马斯克(Elon Musk)以400亿美元收购Twitter的交易存在不确定性,他为这项交易安排新融资的努力已被搁置,而这将导致他对这笔交易的现金贡献受到限制。
马斯克一直威胁要退出收购Twitter的交易,除非这家社交媒体公司向他提供数据来支持该公司的一种估测,即虚假或垃圾邮件账户在其用户群中所占比例不到5%。在美国当地时间周一,马斯克的律师在发给Twitter的一封信中发出警告称,除非该公司提供更多的相关信息,否则马斯克可能会退出该交易。
流动资金有限
在安排债务融资以支付部分交易款项之后,马斯克还需要支付335亿美元现金来为这笔交易提供资金。但是,马斯克的流动资金有限,因为他的财富在很大程度上与其领导的电动汽车制造商特斯拉的股票挂钩。根据《福布斯》杂志的估计,马斯克的财富高达2180亿美元。
据消息人士透露,马斯克一直在讨论从阿波罗全球管理公司(Apollo Global Management Inc)牵头的一批私募股权公司安排20亿美元至30亿美元的优先股融资,这将进一步减少他需要为这笔交易支付的现金。但其中一位消息人士表示,这种对话目前已被搁置,直到收购的未来前景变得明朗时为止。
融资活动的暂停是第一个明确的迹象,表明马斯克的威胁正在干扰有助于完成交易的步骤。到目前为止,Twitter一直坚称,马斯克一直在履行合同规定的义务,包括帮助获得监管机构对这笔交易的批准。
马斯克和Twitter发言人没有对相关置评请求作出回应,而阿波罗全球管理公司则拒绝置评。
在签署收购Twitter的协议后,马斯克于今年4月出售了价值85亿美元的特斯拉股票,目前尚不清楚他有多少现金可用于履行义务。他已经从一批股票共同投资者那里筹集到了71亿美元,以减少他对这笔交易的现金贡献。另外,马斯克还曾试图通过安排与特斯拉股票挂钩的125亿美元保证金贷款来进一步降低这一敞口,但后来在上个月取消了这笔风险较高的贷款。
就上述优先股融资而言,如果融资交易得以达成,那么Twitter将需为优先股支付固定股息,与债券或贷款支付定期利息的方式相同,但会随着公司的股权价值而升值。
银行辛迪加贷款面临压力
由于交易存在不确定性,银行通过“辛迪加贷款”(也称“银团贷款”)的方式来为这项交易提供130亿美元表外债务融资的计划也同样面临着压力。消息人士称,虽然银行仍在筹备辛迪加贷款,但有两家银行计划等到交易明朗后再启动这一程序。
消息人士称,银行认为只要交易的不确定性仍旧存在,那么信贷投资者就不会买入这些债务。消息人士补充称,银行还发现马斯克对Twitter的公开贬低言论也造成了不好的影响,并希望他现在能帮助它们进行投资者演示以促成这笔交易。
可以肯定的是,这些活动的停止不会影响马斯克和银行为这笔交易提供资金的承诺,而如果他们做不到这一点,那么Twitter可以将其告上法庭,迫使其履行交易合同规定的融资义务。
如果马斯克与Twitter的纠纷升级为诉讼中,那么辛迪加贷款可能会成为银行的一个大问题,届时法官可能会强迫银行为这笔交易提供资金。在这种情况下,如果马斯克不愿拥有该公司,那么银行可能很难让投资者购买这些债务。
不过,这种可能性被视为微乎其微。大多数投资者在交易Twitter股票时,都认为该公司更有可能与马斯克达成和解,或者让他退出这笔交易,而不是与其进行旷日持久的诉讼。(唐风)
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